最冷冬天来袭!电力燃气需求大增,动力煤却涨不动了?

周三(1月13日)美元恢复从近三年低点反弹的普涨势头,市场寄望当选总统拜登领导的下届政府将增加政府支出以及新冠病毒危机后经济将持续复苏。现货黄金尾盘一度跌至1842.18美元/盎司,较日高回落逾20美元,美元走强、风险偏好情绪抑制了黄金的上行空间。油价从11个月高位回落,在此前火热上涨后稍事喘息,美国成品油库存增加抵消了原油库存减少的影响。

标普500指数连续第二天上涨,投资者乐观预期美国经济有望继续受益于政府的刺激措施。科技股领涨,纳斯达克100指数跑赢标普500指数。知情人士透露,即将上任的参议院多数党领袖舒默敦促拜登在他的首轮抗疫纾困计划中提出规模超过1.3万亿美元的方案。

1、最冷冬天来袭!电力、燃气需求大幅增加,谨慎对待动力煤合约反弹

据报道,气象专家警告,极地涡旋(polar vortex)可能在1月底侵袭北美、欧洲及亚洲,带来刺骨的严寒天候,让北半球陷入急冻。据国内气象专家介绍,赤道中东太平洋目前处于发展盛期的拉尼娜现象。此外2020年9月北极海冰异常偏少,极地涡旋减弱、分裂,难以“固定”冷空气,涡旋偏向欧亚地区,欧亚中高纬“西高东低”的经向型环流和偏强的东亚冬季风自2020年12月以来一直持续,有利于冷空气南下。也就是说,原本在北极上空盘旋的极地涡旋“出圈”影响到了我们。

点评:极寒天气电力需求将增大,多省份电网用电负荷刷新高点,进一步考验发电企业供电能力,部分电厂提价采购,进一步催化了强势行情。不过,需要注意的是,在1月中下旬,长江以南地区气温将逐步回升至零上,用电压力减轻。后续值得关注。

近期港口现货报价进一步抬升,期货主力合约价格也有所上行。但产区正在加大煤炭供应,供需边际形势正在改善,1月中下旬,气温将有所回升,整体用电压力将有减轻;此外,政策调控稳价态度不改,需求端强势预期或有降温。

因此面对动力煤主力合约的反弹,建议谨慎对待。

2、开年15只爆款新基首募近4000亿 温州人开始卖房买基金了

时隔五年,上证指数重回3600点关口。在火热市场带动下,今天基金销售再度被引爆,两只合计认购资金约400亿。2021年以来8个交易日,至少诞生15只爆款基金,首募总规模高达近4000亿。“温州人开始卖房组团买基金了”、“银行买理财客户们开始咨询要买基金了”,这种种说法,与近4000亿销售数据相得益彰。行业资深人士也直呼,“这个销售市场真看不懂了!”

点评:对那些房子多的人,卖房买基金稳定跑赢房子,买个指数基金就行。毕竟,全国现在房价跑赢基金城市不多,能跑赢的普通人连买的资格都没有,比如深圳杭州等。因此,只要基金收益持续下去,卖房是必然趋势,资金只会往利润最多的地方去.

现在问题的关键是,牛市能走多远,基金年收益能不能稳定3-5年。1月份还有几十只基金,预计新增3000亿资金。这种情况下,抱团瓦解有点难;因为外资也在扫货,好的资产你不买外资就买走了。

当然,这种卖房买基金的事,媒体还是少吹捧,满世界都吹牛市,然后管理层就来关注了。

3、工业互联网建设加快推进,工信部再发重磅文件

据工信部网站消息,工信部日前印发《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》,《计划》提出支持工业企业建设5G全连接工厂,推动5G应用从外围辅助环节向核心生产环节渗透,加快典型场景推广;到2023年,基本建成国家工业互联网大数据中心体系,建设20个区域级分中心和10个行业级分中心。建设高质量的工业微服务和工业APP资源池,工业APP数量达到50万个。

近年来,我国工业互联网快速发展,逐渐成为推动经济社会高质量发展的重要动力。疫情防控期间,借助实时感知、数据交互等,工业互联网助力企业复工复产,产业智能升级。随着新型基础设施建设的加快推进,工业互联网将拓展更加广阔的市场空间。

4、基金经理近期调仓 减仓部分前期涨幅较高的股票

记者采访中发现,不少基金经理近期确实在调仓,减仓了部分前期涨幅较高、估值也已偏高股票,适度增配一些仍有业绩预期差品种。沪上一位基金经理透露,近期自己十分关注盘面变化,在持仓个股大涨时,会趁着上涨适度减仓。据他了解,不少专户基金经理更倾向于部分获利了结,保住收益!他表示,春季躁动仍将持续,但投资者要保持谨慎,一旦全球流动性出现收紧,A股或遭遇一定冲击。

点评:近期核心资产不断分歧,很多人又喊抱团要结束了!但只是一次瓦解,甚至是内部分化,因为资金流入到低位蓝筹了,多数小票依然惨。高低切换也说不通,前一天领涨的券商,隔天开盘就猛杀,中字头涨这么猛,但带不动指数,持续性值得怀疑。

本质上来说,大A优质标的还是稀缺,一个TCL科技,因为业绩超预期,产品要涨价,被游资、机构、外资争先围猎,爆买了几十亿。由于抱团龙头要消化下估值,接下来还要看能容纳大资金的优质个股及板块。

重点品种-生猪期货

平安期货投研团队点评:

短期价格受季节性消费以及新冠和非瘟的不确定性等影响现货价格较为坚挺支撑近月合约,长期从价格、养殖利润角度来看,目前均处于历史高位。随着生猪产能的恢复,生猪价格下跌是大概率事件。

1、春节后出栏增而需求弱拖累猪价走低,通常在4、5月份达到最低点;

2、夏季虽是消费淡季,但随着天气较热,生猪产量和运输受到影响,价格受到支撑。8月下旬学校陆续开学至中秋国庆前消费好转,猪肉价格反弹,出现全年第一个高点;

3、中秋过后,需求下降,高温天气结束猪生长加快,猪价回落;

4、11-12月份,南北各地将陆续进入腌腊灌肠高峰期,随后将对接春节需求,但由于春节期间集中性出栏影响,价格略低于12月。

2019年非瘟背景令猪价季节性表现不明显,2020年上半年新冠疫情影响节奏,但多数时间仍呈现出较为规律的季节性。

短期走势看,随着2021年生猪产能的释放以及春节后季节性回落的预期,生猪期货5月前后仍是下跌趋势。中期走势看,LH2109合约在5月底6月初止跌反弹出现季节性上涨的可能性较大,可以适当把握阶段性做多机会,但上涨的高点大概率不会高于2020年高点。根据 2020 年末的外购仔猪的育肥成本 20-22 元/ 公斤计算,将构筑 2111合约的中期成本支撑。

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